作为资管行业的重要力量，银行理财管理着海量的居民财富，与资本市场共生共荣。一方面，银行理财公司将社会零散资金汇聚成规模庞大、投资专业的长期资本，持续流入资本市场；另一方面，资本市场则为理财资金实现保值增值提供了丰富的金融工具。在如何引导居民财富支持资本市场、如何为国家战略性新兴产业引入耐心资本等议题上，银行理财正扮演着日益重要的角色。

政策层面持续引导并强化了这一趋势。在2024年9月24日国新办举行的新闻发布会上，国家金融监督管理总局表示，鼓励理财公司加强权益投资能力建设，发行更多长期限权益产品，积极参与资本市场，多渠道培育壮大耐心资本。2025年1月，中央金融办等6部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》进一步明确，允许银行理财作为战略投资者参与上市公司定向增发。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面，给予银行理财与公募基金同等政策待遇。

从实际配置看，资本市场已成为银行理财的重要投资阵地。根据银行理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2025年)》(以下简称《报告》)，截至2025年末，理财产品投资资产合计35.66万亿元，同比增长10.99%。其中，债券类资产是“压舱石”，余额为18.52万亿元，占总投资资产的51.93%；权益类资产余额为0.66万亿元，占总投资资产的1.85%，规模虽较小但增长潜力可观。

稳字当头，匹配低风险偏好需求。理财资金入市，“平稳”是其鲜明特征，这源于理财客户整体风险偏好较低。《报告》显示，截至2025年末，从理财产品个人投资者风险偏好来看，数量最多的是风险偏好为二级(稳健型)的投资者，占比33.54%。为匹配这一特性，理财公司在权益投资中注重稳健性，较多关注高股息等收益来源清晰、波动相对较低的资产。比如，高盛工银理财在2025年6月发行量化权益类理财产品，采用自主研发的中证红利指数增强权益策略，配置盈利稳健、预期向好、低估值低波动的高股息个股，通过指数化、分散化投资降低波动，并利用量化投资模型争取相对业绩基准的超额收益水平。

创新引领，开拓多元资产布局。在政策引导与市场驱动下，加强前瞻研究、布局创新类资产，正成为理财行业优化组合、增厚收益的重要方向。理财资金通过多种创新路径，被有效导入实体经济的关键创新领域。

北银理财聚焦高精尖产业相关私募股权投资机会，重点支持北京地区专精特新企业发展，覆盖新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等硬科技领域，助力企业成长上市。同时，公司也在ABS(资产证券化)以及公募、私募REITs(不动产投资信托基金)领域发力，目前已助推全国住房租赁持有型不动产ABS实现市场突破，并已完成城市更新类园区基础设施REITs、数据中心REITs等投资。

华夏理财致力构建“被动+主动”的多元化投资体系。在被动投资方面，公司推出“天工”系列指数产品，以高透明度、低费率等优势，布局国家战略性新兴产业，目前已形成涵盖债券、股票、REITs等资产的50只指数产品矩阵。在主动投资方面，公司围绕中长期资金入市政策导向，通过新股申购、行业轮动等策略捕捉结构性机遇。

展望未来，随着我国经济基本面长期向好和权益市场发展前景明朗，资本市场有望吸引更多长期资金。多家理财公司表示，将继续提升专业投研能力，创新产品设计，满足市场日益丰富的财富管理需求，为实体经济发展输送更多的长期资本、耐心资本，为广大投资者创造可持续的价值回报。