近日，工商银行、农业银行、建设银行等六家大型商业银行对存款产品进行调整，集体下架五年期大额存单。目前，多家银行仅剩三年期、二年期、一年期、六个月等短期限大额存单产品供投资者选择。

大额存单是商业银行揽储的重磅产品，也是银行在年底揽储的有力武器。按照以往惯例，此时应是银行加大布局大额存单的旺季，如今国有大行为何反其道而行，集体下架五年期大额存单？

苏商银行特约研究员薛洪言表示，国有大型商业银行下架五年期大额存单，是应对净息差持续收窄压力的理性选择。当前商业银行净息差已处于历史低位并连续下行，下架此类产品有助于银行缩短负债平均到期时间，提升重定价机动性，从而优化负债结构，更好地适应当前经济对资金“精准滴灌”的政策需求，推动银行从规模扩张向质量效益型转变。

与此同时，今年以来，多地中小银行也加快调整存款产品结构。比如，多地的城市商业银行、农村商业银行、民营银行等中小银行调整三年期、五年期普通存款产品，部分银行甚至直接下架普通五年期整存整取产品。

中小银行加快调整存款产品结构同样源于净息差压力的持续加剧。业内人士认为，中小银行在揽储能力和品牌信任度上通常弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继。

薛洪言表示，市场上利率倒挂现象愈发普遍，即短期存款利率相对高于长期，使得中长期定存的收益吸引力持续减弱，这进一步促使中小银行主动调整产品结构，将资金配置转向短期或中期流动性更好的产品，以缓解净息差收窄对经营造成的冲击。

随着存款利率走低，储蓄搬家现象再次上演，银行理财凭借低波动特性越来越受到储户青睐。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5个百分点。此外，选择银行非保本理财投资方式的居民占比也较高。《中国银行业理财市场季度报告(2025年三季度)》显示，截至今年三季度末，持有理财产品的投资者数量达1.39亿个，同比增长12.70%。理财投资者数量保持增长态势。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文提醒，对投资者而言，传统长期高息储蓄模式难以为继，投资者需降低存款收益预期，通过期限调整和资产多元化平衡风险与收益，可以适当配置一些混合类、权益类理财产品。

对于商业银行而言，在中长期存款利率下行的背景下，银行应从资产端、负债端全面发力，平衡净息差水平。薛洪言建议，在资产端，银行应努力提升资产收益率，通过优化信贷结构、强化风险定价能力，并提升发掘增量优质资产和客户的能力，同时加强对非信贷资产的投资管理。在负债端，关键在于强化核心存款吸收能力，通过挖掘服务、产品与渠道潜力，优化客群分层经营策略，增强低成本资金的沉淀。